从年报披露营收下降、到下架3年期、5年期大额存单，招商银行近日传来的消息先后引发了市场不小的关注。
作为上市银行中的“优等生”，招商银行的业绩一向出色。而时隔多年出现的收入下滑、下架大额存单等状况，也反映出招商银行此时面临的压力到了一定程度。
虽然目前一季度财报尚未公开，此前召开2023年度业绩发布会时，招商银行行长兼首席执行官王良曾表示，受政策性因素叠加的影响，预计一季度将整体呈现经营压力进一步加大的态势。
业绩下滑、家底支撑
中长期大额存单从以前的揽储“利器”，再到如今面临下架。形势的变化也在透露着一个现实，银行业的钱没以前那么好赚了。
银行赚钱的逻辑也不复杂，主要就是两个方面。一靠存贷款、二靠中间业务。
前者就是在贷款利息收入与存款利息支出之间吃差价，也就是“息差”；后者就是靠卖信托、理财等产品收取手续费和佣金，比如说这几年银行转型的重点业务财富管理、私人银行等。
招商银行就属于转型比较早就成功了的商业银行，在业界也有“零售之王”的称誉。然而看其2023年的财报数据，当前的表现并不尽如人意。
最基本的几项指标：
2023年的营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%；归母净利润1466.02亿元，同比增长6.22%；净利息收入2146.69亿元，同比下降1.63%；非利息净收入1244.54亿元，同比下降1.65%；归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.39%和16.22%，同比分别下降0.03和0.84个百分点。
以上除了净利润一项外，其余均出现不同程度的下降。
好在招商银行的血还是很厚的，基本盘十分厚重。虽说业绩有所下滑，可去年一年还是“含泪”净赚了接近1500亿元。
不过虽说盘子大，但是要说增长还是有“水分”的。去年招商银行的归母净利润同比增长了85.90亿元；同期营业支出同比减少了171.61亿元，其中仅信用减值损失一项就同比减少了154.73亿元，同比减少了27.26%。
也就是说，营收下滑了，招商银行就从支出里“挤”出来一百多亿的空间，确保整体利润是增长的。
这样的操作在上市银行中并不少见，压降计提额度让出利润空间，同样是只有底子厚的银行才会这么操作。
因为即使这样，截至2023年底，招商银行的账上贷款损失准备金也足足还有2695.34亿元，拨备覆盖率在同比下滑13.09个百分点的情况下仍高达437.70%。
而根据监管部门的要求，拨备覆盖率基本标准为150%，一旦超过监管要求2倍以上，就应视为存在隐藏利润的倾向。
省钱容易赚钱难
在大环境承压、息差普遍下行的情况下，家底丰厚的招商银行可以通过调节拨备保证利润。但这不是长久之计，毕竟没有坐吃山空的道理。招商银行也在3月的业绩发布会上明确了要过“紧日子”的战略方针。
率先发出信号的就是去年底登上微博热搜的“逆向讨薪”事件。
根据财报，招商银行2022年执行绩效薪酬追索扣回的员工2876人，追索扣回绩效薪酬总金额5824万元；2023年执行绩效薪酬追索扣回的员工4415人，追索扣回绩效薪酬总金额4329万元。两年下来合计追索扣回超过一亿元。
不过招商银行的体量太大，从这几年的业绩走势来看，追回薪酬起到的作用只是杯水车薪。
如果转跌，下方初步支撑位在2050美元，进一步支撑位于2010美元。多头必须全力捍卫这一支撑，否则可能重燃下跌势头，为跌至1990美元奠定基础。若跌破1009，焦点转向更关键支撑1975美元。反之，如果突破关键阻力位2070美元/2075美元水平，上行动力可能会加快，为黄金在2100美元上方开始盘整创造合适条件。如果行情持续走强，可能为再次测试2150美元历史高点铺平道路。
最重要的还是核心业务的问题。
存贷款方面，招商银行的存贷差持续放大。2023年，招商银行的存款总额达81554.38亿元，同比增长8.22%；贷款和垫款总额达65088.65亿元，同比增长7.56%；两者之间差额高达16465.73亿元。
这也就意味着更多的利息、更高的成本，同期招商银行的净息差为2.15%，虽然依旧保持在行业前列，但相比自身，一年时间同比下降了25个基点。
在这种情况下，招商银行下架中长期大额存单也就很容易理解了。
中间业务方面，招商银行的护城河也释放出了危险的信号。从收入结构来看，手续费及佣金收入中，仅结算与清算手续费实现正增长2.93%，且增速相较2022年也产生下滑。
其中占比最大的财富管理手续费及佣金收入，连续两年产生下降。2023年，招商银行的财富管理手续费及佣金收入为284.66亿元，同比下降7.89%，相较2021年时减少了75.87亿元。
此外，招商银行作为“零售之王”引以为傲的信用卡业务也在逐步压缩。
2023年，招商银行信用卡贷款占总额百分比14.38%，较2022年下降24个基点，较2021年下降71个基点。
这是由于信用卡业务如今已成为了风险重点领域。2023年，招商银行的逾期贷款819.83亿元，较上年末增加36.98亿元，其中信用贷款占比达到48.01%(主要为信用卡逾期贷款)；全年新生成不良贷款609.97亿元，同比减少19.78亿元，而仅信用卡不良生成额就达到387.10亿元，同比增加18.88亿元。
在压缩信用卡业务后，招商银行2023的信用卡贷款不良率1.75%，同比下降2个基点。为保证抗风险能力，未来信用卡业务的发展可能会继续被限制。
当然，即使业绩下滑，一年赚了近1500亿元的招商银行依旧是那个成功且优秀的上市银行标杆。只不过从存贷款到财富管理再到信用卡，招商银行的护城河不再坚固。
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